¿Qué son los futuros de Dow y cómo funcionan?

A medida que explora el mundo de la inversión y aprende sobre los diferentes tipos de valores, probablemente se encontrará con índices comerciales como el Dow Jones Industrial Average (DJIA) o el Standard & Poor$0027s (S&P) 500. En estos índices, encontrará el comercio de materias primas, en el que puede negociar contratos de futuros de materias primas sobre el índice en lugar de comprar valores.

Si se tiene poca exposición al mercado de futuros, puede parecer confuso, especialmente si se oye hablar de los futuros de Dow y de la influencia que tendrían en la dirección del mercado de valores. Si usted está perplejo por los Futuros Dow, aquí están algunos de los fundamentos.

¿Qué son los futuros de Dow?

Los futuros son operaciones de productos básicos, con precios y fechas de entrega fijos en el futuro. Un enfoque básico para entenderlo es pensar en un agricultor y un tendero. El tendero sabe que el agricultor tendrá una cosecha de soja que se cosechará pronto, por lo que se ofrece a comprar 100 fanegas de soja en enero por 900 dólares.

Si el granjero está de acuerdo, el contrato se ha hecho, y cada uno espera para enero. No importa el precio de la soja en enero, el precio fijado es el que paga el tendero.

Un contrato de futuros es un acuerdo jurídicamente vinculante entre dos partes (que pueden ser personas o instituciones) en el que acuerdan intercambiar dinero o activos basándose en los precios previstos de un índice subyacente.

Los futuros no deben confundirse con las opciones de futuros. Las opciones son derivados del mercado de futuros, que tienen un mercado y una bolsa propios. Las opciones se adquieren para dar al titular el derecho pero no la obligación de ejercer los términos del contrato de productos básicos. En un contrato de futuros, ambas partes tienen la obligación de cumplir su parte del trato.

¿Dónde comercian los futuros de Dow?

La posición que tomas en un comercio es el precio de compra que has acordado con el vendedor. Los contratos de Dow Futures se negocian en una bolsa, lo que significa que la bolsa es con quien usted trata cuando crea su posición (su precio y contrato) en el producto.

El intercambio existe para mantener el comercio justo y eliminar el riesgo, como el de que una parte no cumpla el contrato. Al tener todos los contratos de futuros compensados a través de la bolsa, este riesgo se elimina porque la bolsa sirve para garantizar todas las posiciones.

¿Cuándo puedes comerciar?

Los futuros de Dow comienzan a cotizar todos los días en la Chicago Board of Trade (CBOT) a las 7:20 a.m. hora central (8:20 a.m. hora del este), lo cual es una hora y diez minutos antes de que abra el mercado de valores1 .

El sentimiento del mercado es inconstante: si una compañía reporta grandes ganancias y los futuros de Dow se disparan, las probabilidades de que el mercado de valores también suba son buenas. Si un evento climático inesperado cierra las principales rutas de navegación antes de que el mercado de valores abra, podría causar que los Futuros Dow caigan porque los inversionistas comienzan a anticipar problemas. Esto crea la posibilidad de que las acciones también caigan una vez que la campana de apertura suena.

Compra de futuros con apalancamiento

Los futuros de Dow tienen un apalancamiento incorporado, lo que significa que los comerciantes pueden utilizar mucho menos dinero para comerciar con los futuros y al mismo tiempo recibir ganancias o pérdidas exponenciales. Esto puede permitir a los comerciantes ganar mucho más dinero con las fluctuaciones de los precios en el mercado de lo que podrían con una simple compra de acciones.

Los futuros del Dow Jones usan un multiplicador de 10 (a menudo llamado apalancamiento 10 a uno o 1.000% de apalancamiento). Si los futuros del Dow Jones se negocian actualmente a 6.000, por ejemplo, un solo contrato de futuros tendría entonces un valor de mercado de 60.000 dólares. Por cada $1 (o «punto» como se conoce en Wall Street) que el DJIA fluctúa, un solo contrato de Futuros de Dow tiene un aumento o disminución de $10.

Como resultado, un operador que creyera que el mercado iba a repuntar podría simplemente adquirir Futuros Dow con una cantidad menor de dinero y obtener una enorme ganancia como resultado del factor de apalancamiento.

Si el mercado volviera a un nivel de 14.000 de los 8.000 actuales, por ejemplo, cada contrato de Futuros Dow ganaría 60.000 dólares en valor (6.000 puntos de aumento x 10 factor de apalancamiento = 60.000 dólares). Cabe señalar que lo contrario también puede ocurrir fácilmente. Si el mercado cayera, el comerciante de Futuros Dow podría perder enormes sumas de dinero.

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