¿Qué es un buen rendimiento anual para un fondo de inversión?

Si quiere saber cuál es el rendimiento anual de un fondo de inversión, la respuesta dependerá de algunos factores primarios. Estos factores incluyen el tipo de fondo y el marco temporal o el horizonte de su inversión. Por ejemplo, se espera que un buen rendimiento anual para un fondo mutuo de acciones sea mucho mayor que el de un fondo de bonos.

Devoluciones de fondos de inversión: Rendimiento anual vs. rendimiento anualizado

Al investigar los rendimientos de los fondos de inversión, es conveniente entender primero la distinción entre rendimiento anual y rendimiento anualizado. El rendimiento anual es la ganancia o pérdida de la inversión inicial a lo largo de un año. El retorno anualizado es la tasa de retorno promedio en un período de varios años.

Por ejemplo, ves que un fondo de inversión tuvo un retorno del 15% el año pasado, y el retorno histórico de 10 años es del 10%. La ganancia del año anterior es el rendimiento anual, y el rendimiento de 10 años es el rendimiento promedio durante el período. Durante algunos años-durante el período medido-el fondo mutuo puede haber tenido grandes ganancias, mientras que otros años puede haber tenido disminuciones. El rendimiento medio durante el período se anualizará.

Cálculo de la rentabilidad anual y la rentabilidad anualizada del fondo de inversión

Para comprender mejor el rendimiento anual y el rendimiento anualizado de un fondo de inversión, es útil saber cómo se calcula cada uno de ellos. Tenga en cuenta que la valoración de un fondo de inversión no se mide en precios como las acciones y los ETF. En su lugar, se expresa como un valor neto de los activos (NAV).

El valor del activo neto es el total del valor de las tenencias de un fondo de inversión, menos sus pasivos. Se calcula diariamente, al final de la negociación, basado en el precio de mercado al final del día de cada valor del fondo.

Cálculo del rendimiento anual del fondo de inversión

Para encontrar el rendimiento anual de un fondo de inversión, basado en el año natural, hay que encontrar el cambio en el NAV durante el año. Primero, restarás el NAV inicial del 1 de enero del NAV final del 31 de diciembre del mismo año. Luego divides esa diferencia en el NAV por el NAV inicial. Este cálculo le dará el rendimiento anual, así:

(VL final – VL inicial) / VL inicial = Rendimiento anual

Por ejemplo, si su NAV inicial el 1 de enero durante un calendario era de 100 y el NAV final el 31 de diciembre era de 110, su retorno anual sería del 10%, y el cálculo sería así:

110 – 100 = 10

10/100 = 0,10 o 10%

Cálculo del rendimiento anualizado del fondo de inversión

Para encontrar el rendimiento anualizado de un fondo de inversión, se sumarán los rendimientos anuales de cada año dentro de un marco temporal específico, como tres años, cinco años o 10 años, y se dividirá el rendimiento total por el número de años.

Por ejemplo, supongamos que está calculando el rendimiento anual de tres años de su fondo de inversión. El rendimiento anual durante el período fue del 6% en el primer año, 8% en el segundo y 10% en el tercero. En este caso, su rendimiento anual de tres años sería del 8%, y el cálculo se vería así:

(6 + 8 + 10) / 3

36 / 3 = 8

El rendimiento anual es simplemente la ganancia o la pérdida de una seguridad de inversión particular durante un año civil. El rendimiento anualizado es el rendimiento medio de una inversión durante un período de varios años.

Retorno de la inversión vs. Retorno de la inversión

Otra distinción importante que hay que hacer al analizar los rendimientos de los fondos de inversión, así como el rendimiento de otros valores de inversión, es la diferencia entre el rendimiento de la inversión y el rendimiento de la inversión. El retorno de la inversión (ROI) es el retorno real realizado por el inversor. El retorno de la inversión es el retorno de la inversión misma. Estos retornos pueden ser diferentes y a menudo se confunden.

Muchos inversionistas implementan un plan de inversión sistemático (SIP), lo que significa que hacen inversiones periódicas, como las compras mensuales de fondos mutuos. Este sistema de inversión también se denomina «dollar-cost averaging» (DCA) y a menudo hará que el rendimiento de la inversión de un inversor sea diferente del rendimiento anual declarado del fondo de inversión.

Por ejemplo, si utiliza el DCA para un fondo mutuo de acciones durante un año determinado -y el mercado bursátil se está desplomando durante ese tiempo- su rendimiento de la inversión será mayor que el rendimiento anual. Este resultado se debe a que el rendimiento anual calcula el cambio de precio -NAV en el caso de un fondo mutuo. Se extiende desde el comienzo del año hasta el final del mismo. Sin embargo, la mayoría de los inversionistas no hacen una inversión a suma alzada el 1 de enero. En su lugar, hacen inversiones periódicas a lo largo del año.

Cuando usted DCA mensualmente en un año donde el mercado está cayendo, usted ha hecho compras cada mes a un NAV progresivamente más bajo, lo que significa que cualquier disminución en el valor no es la misma que sería si usted hiciera una inversión de una suma global, justo antes de que el choque comenzara.

Buen promedio de rendimiento anual para un fondo de inversión

Un buen promedio de rendimiento anual de un fondo de inversión depende de dos factores principales: el tipo de fondo y el marco cronológico histórico que se examina. Al investigar los fondos de inversión, es conveniente examinar los rendimientos a largo plazo, como el rendimiento anualizado a 10 años, para obtener una expectativa razonable de rendimiento futuro.

En el caso de los fondos mutuos de acciones, un «buen» rendimiento a largo plazo (anualizado, por 10 años o más) es del 8% al 10%. Para los fondos mutuos de bonos, un buen retorno a largo plazo sería de 4%-5%. Para una comparación más precisa, «manzanas con manzanas», use un buen filtro de fondos mutuos en línea. Entonces puede comparar cualquier rendimiento dado para un fondo mutuo con el promedio de su categoría o con un índice de referencia.

Una medida de lo que determina un buen rendimiento a largo plazo es cuando un fondo puede superar un índice de referencia (o un fondo que sigue un índice de referencia) durante 10 años o más.

Por ejemplo, desde su creación en enero de 1993, el SPDR S&P 500 Index ETF (SPY) tiene un rendimiento anualizado del 9,51%. Sólo en términos de rendimiento, se considera un buen fondo un fondo mutuo de acciones que tiene rendimientos a largo plazo -como el rendimiento anualizado a 10 años- que supera a éste. Desde su creación en septiembre de 2003, el iShares Core Aggregate Bond ETF (AGG) tiene un rendimiento anualizado del 4,02%. Un fondo de bonos que tenga un rendimiento a largo plazo que supere esto se consideraría un buen fondo.

La Balanza no proporciona servicios y asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Invertir implica un riesgo, incluida la posible pérdida de capital.

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