Los fondos de inversión y su funcionamiento

Un fondo de inversión es una colección de acciones, bonos u otros valores. Cuando compras un fondo de inversión, eres dueño de la parte del fondo de inversión. El precio de cada acción del fondo mutuo se llama su NAV o valor de activo neto. Es el valor total de todos los valores que posee dividido por el número de acciones del fondo de inversión. Las acciones de los fondos mutuos se negocian continuamente, pero sus precios se ajustan al final de cada día hábil.

Fondos de acciones

Los fondos de acciones se centran en las empresas que cotizan en una de las bolsas de valores. Algunos fondos de inversión invierten de acuerdo con el tamaño de la empresa. Estos fondos de pequeña, mediana o gran capitalización.

Otros invierten en el tipo de empresa. Los fondos de crecimiento se centran en empresas innovadoras que se expanden rápidamente. Los fondos de valor se centran en empresas que otros pueden haber pasado por alto. De manera similar, los fondos de alta tecnología también pueden tener muchas compañías de crecimiento. Los fondos de primera línea también tienen muchas compañías de valor. Es posible que desee un fondo que se centre en compañías que emiten dividendos. Muchas de ellas también son empresas de primera línea o de valor.

Muchos fondos se centran en zonas geográficas. Los fondos nacionales sólo compran empresas con sede en los Estados Unidos. Los fondos internacionales pueden elegir los países con mejor rendimiento en cualquier parte del mundo. Los mercados fronterizos se dirigen a naciones más pequeñas como Argentina, Marruecos y Vietnam. Los fondos de mercados emergentes se centran en buenas compañías de Rusia, China y otros países del Índice de Mercados Emergentes MSCI.

Debería invertir en fondos de inversión en lugar de acciones si no quiere investigar los estados financieros de cada empresa. Los fondos mutuos también proporcionan una diversificación instantánea. Por esa razón, los fondos mutuos son menos riesgosos que las acciones individuales. Si una empresa quiebra, entonces no se pierde toda la inversión. Por esa razón, los fondos mutuos proporcionan muchos de los beneficios de la inversión en acciones sin algunos de los riesgos.

Fondos de Bonos

Los fondos de bonos invierten en valores que devuelven una renta fija. Se hicieron populares después de la crisis financiera de 2008. Los inversores que se quemaron durante la caída del mercado de valores de 2008 se refugiaron en la seguridad. Se vieron atraídos por los bonos a pesar de las tasas de interés récord.

Los más seguros son los fondos del mercado monetario. Compran certificados de depósito, letras del Tesoro a corto plazo y otros instrumentos del mercado monetario. Como son tan seguros, ofrecen el menor rendimiento. Puedes obtener un rendimiento ligeramente superior sin mucho más riesgo con la deuda pública a largo plazo y los bonos municipales.

Con los fondos de bonos corporativos se obtienen mayores beneficios y se corren mayores riesgos. Los fondos de bonos de riesgo contienen bonos de alto rendimiento. A medida que la Reserva Federal continúa aumentando los tipos de interés, podría provocar impagos.

Algunos fondos diferencian entre bonos de corto, mediano y largo plazo. Los fondos a corto plazo son más seguros pero tienen un rendimiento menor. Los bonos de largo plazo son más riesgosos porque se mantienen por más tiempo. Pero ofrecen un mayor rendimiento.

Muchos fondos de bonos poseen los mismos bonos. Si un gerente comienza a vender ese bono, los otros harán lo mismo. Pero no habría muchos compradores para esos bonos. La baja liquidez obligaría a bajar los precios aún más. Los bonos estarían sujetos a la misma volatilidad que las acciones y las materias primas. Podría desencadenar una venta que podría destruir muchos fondos. Ejemplos de ese escenario se dieron durante la «caída repentina» de los bonos en octubre de 2014.

Fondos gestionados activamente frente a fondos negociados en bolsa

Todos los fondos de inversión son administrados activamente o cotizados en bolsa. Los fondos administrados activamente tienen un gerente que decide qué seguridad comprar y vender. Tienen un objetivo que guía la decisión de inversión del administrador. El administrador busca superar su índice negociando valores. Como resultado, sus honorarios son más altos. Estos fondos deben superar tanto el índice como sus honorarios más altos.

Los fondos cotizados en bolsa coinciden con un índice. Como no necesitan mucho comercio, sus costos son más bajos. Como resultado, estos fondos se han vuelto más populares desde la Gran Recesión.

Pros y contras

Los fondos de inversión tienen menos riesgo que la compra de valores individuales porque son una inversión diversificada. No dependen tanto de una acción individual, o un bono, y su compañía subyacente. Si una de las compañías quiebra, usted es dueño de muchas más acciones para proteger su inversión.

Los fondos gestionados activamente le dan los beneficios de una selección de acciones y una gestión de cartera profesionales. No tienes que investigar miles de empresas. Los gestores son expertos en cada campo. Sería casi imposible que te convirtieras en un experto en todas las áreas en las que te gustaría invertir.

Pero todavía se necesita mucho tiempo para investigar los fondos de inversión. Para empeorar las cosas, los administradores de los fondos cambian. Cuando eso sucede, podría afectar el rendimiento de su fondo, incluso si el sector va bien. Eso es importante porque los gerentes cambian continuamente las acciones que poseen. Incluso si se mira el prospecto, podría no reflejar la propiedad actual de las acciones. Usted no sabe lo que está comprando específicamente, por lo que está confiando en la experiencia del administrador.

El prospecto advierte que el rendimiento pasado no es garantía de rendimientos futuros. Pero el rendimiento pasado es todo lo que tienes para continuar. Hay una buena posibilidad de que un fondo que ha superado el mercado en el pasado tenga un rendimiento inferior en el futuro. Eso es especialmente cierto si el gestor cambia.

La desventaja más importante es que los fondos de inversión cobran comisiones de gestión anuales. Eso garantiza que costarán más que las acciones subyacentes. Estas comisiones suelen estar ocultas en varios lugares del prospecto.

Si se trata de buenos fondos de inversión, hay que entender los objetivos de inversión. ¿Está ahorrando para la jubilación o reservando algo de dinero extra para un día de lluvia? Los fondos de acciones serían mejores para la inversión a largo plazo de la jubilación, mientras que un fondo de mercado monetario es mejor para los ahorros a corto plazo. Trabaje con un planificador financiero certificado. Él o ella le ayudará a determinar su mejor asignación de activos y estrategia de inversión.

Empresas de fondos de inversión

Los fondos mutuos son administrados por cientos de compañías, que tienen cientos de fondos cada una. La mayoría de las empresas se centran en estrategias específicas para destacar entre la multitud. Aquí están las 10 mayores compañías de fondos de inversión por tamaño, con su enfoque:

  1. Vanguardia – Bajas tasas de gestión.
  2. Fidelidad – Servicios financieros completos.
  3. Americano – Estrategias de inversión conservadoras con un plazo de inversión a largo plazo.
  4. Barclays – Apunta a inversores profesionales, no individuales.
  5. Franklin Templeton – Bonos, mercados emergentes y compañías de valor.
  6. PIMCO – Fondos de bonos.
  7. T. Rowe Price – Fondos sin carga.
  8. Calle State – Apunta a los inversores profesionales, no a los individuales.
  9. Oppenheimer – Fondos gestionados activamente.
  10. Dodge & Cox – Plazo de inversión a largo plazo.

Cómo afectan los fondos mutuos a la economía

Los fondos mutuos son un componente esencial de los mercados financieros de los Estados Unidos. Un buen fondo mutuo refleja cómo le va a una industria u otro sector. Los valores de los fondos mutuos cambian diariamente. Eso demuestra el valor de los activos en la cartera del fondo. La economía se mueve muy lentamente, por lo que las grandes variaciones de un fondo no siempre significan que ese sector esté girando tanto. Pero si el precio de un fondo de inversión disminuye con el tiempo, entonces es una buena apuesta que la industria a la que sigue también está creciendo más lentamente.

Por ejemplo, un fondo de inversión que se centrara en acciones de alta tecnología habría funcionado bien hasta marzo de 2000, cuando estalló la burbuja tecnológica. A medida que los inversores se dieron cuenta de que las empresas de alta tecnología no estaban devolviendo beneficios, empezaron a vender las acciones. Como resultado, los fondos mutuos declinaron. A medida que los precios de los fondos mutuos y de las acciones cayeron, las empresas de alta tecnología no pudieron permanecer capitalizadas. Muchas cerraron. De esta manera, los fondos de inversión en acciones y la economía de los Estados Unidos están interrelacionados.

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