Lo que son los bonos, cómo funcionan y lo que dicen sobre la economía

Los bonos son préstamos hechos a grandes organizaciones. Estas incluyen corporaciones, ciudades y gobiernos nacionales. Un bono individual es una pieza de un préstamo masivo. Eso se debe a que el tamaño de estas entidades requiere que pidan prestado dinero de más de una fuente. Los bonos son un tipo de inversión de renta fija. Los otros tipos de inversiones son el efectivo, las acciones, los productos básicos y los derivados.

Tipos

Hay muchos tipos diferentes de bonos. Varían según quién los emita, la duración hasta el vencimiento, el tipo de interés y el riesgo.

Los más seguros son los bonos del Tesoro de EE.UU. a corto plazo, pero también pagan menos intereses. Los bonos del Tesoro a largo plazo, como el bono de referencia a 10 años, ofrecen un riesgo ligeramente menor y rendimientos marginalmente más altos. Los TIPS son bonos del Tesoro que protegen contra la inflación.

Los bonos municipales son emitidos por las ciudades y localidades. Devuelven un poco más que los bonos del Tesoro, pero son un poco más arriesgados.

Los bonos corporativos son emitidos por empresas. Tienen más riesgo que los bonos del gobierno porque las corporaciones no pueden subir los impuestos para pagar los bonos. El riesgo y el rendimiento dependen de cuán solvente sea la empresa. Los que pagan más y los de mayor riesgo son los llamados bonos basura.

Cómo funcionan los bonos

La organización prestataria promete pagar la fianza en una fecha acordada. Hasta entonces, el prestatario realiza los pagos de intereses acordados al titular del bono. Las personas que poseen bonos también se llaman acreedores o deudores. Antiguamente, cuando la gente tenía bonos de papel, redimían los pagos de intereses recortando los cupones. Hoy en día, todo esto se hace electrónicamente.

Por supuesto, el deudor devuelve el capital, llamado valor nominal, cuando el bono madura. La mayoría de los tenedores de bonos los revenden antes de que venzan al final del período del préstamo. Sólo pueden hacer esto porque hay un mercado secundario para los bonos. Los bonos se negocian públicamente en las bolsas o se venden privadamente entre un corredor y el acreedor. Como pueden ser revendidos, el valor de un bono sube y baja hasta su vencimiento.

Ventajas

Los bonos se pagan de dos maneras. Primero, recibes ingresos a través de los pagos de intereses. Por supuesto, si mantienes el bono hasta el vencimiento, recuperarás todo tu capital. Eso es lo que hace que los bonos sean tan seguros. No puedes perder tu inversión a menos que la entidad no pague.

En segundo lugar, puede beneficiarse si revende el bono a un precio más alto del que lo compró. A veces los comerciantes de bonos suben el precio del bono más allá de su valor nominal. Eso sucedería si el valor actual neto de sus pagos de intereses y del capital fuera mayor que las inversiones en bonos alternativos.

Los likestocks, los bonos pueden ser empaquetados en un fondo de bonos mutuos. Muchos inversionistas individuales prefieren dejar que un administrador de fondos con experiencia escoja la mejor selección de bonos. Los fondos de bonos también pueden reducir el riesgo a través de la diversificación. De esta manera, si una entidad deja de pagar sus bonos, sólo se pierde una pequeña parte de la inversión.

Desventajas

A largo plazo, los bonos pagan un menor rendimiento de su inversión que las acciones. En ese caso, puede que no ganes lo suficiente para superar la inflación. Invertir sólo en bonos podría no permitirte ahorrar lo suficiente para la jubilación.

Las empresas pueden incumplir con los bonos. Por eso es que necesitas revisar la calificación de los titulares de los bonos, S&P. Los bonos y las corporaciones con calificación BB y peor son especulativos. Podrían entrar en mora rápidamente. Deben ofrecer una tasa de interés mucho más alta para atraer a los compradores.

Para muchas personas, valorar los bonos puede ser confuso. No entienden por qué los campos de bonos se mueven al revés que los valores de los bonos. En otras palabras, cuanto más demanda hay de bonos, más bajo es el rendimiento. Eso parece contrario a la intuición.

La razón radica en el mercado secundario. Como la gente demanda bonos, pagan un precio más alto por ellos. Pero el pago de intereses es fijo. Sólo reciben la misma cantidad aunque hayan pagado más. El precio que pagaron por el bono produce un rendimiento menor. Los inversores suelen demandar bonos cuando el mercado de valores se vuelve más riesgoso. Están dispuestos a pagar más para evitar el alto riesgo de un mercado de valores en caída libre.

Lo que dicen los bonos sobre la economía

Como los bonos devuelven un pago de interés fijo, resultan atractivos cuando la economía y el mercado de valores disminuyen. Cuando el ciclo económico se contrae o está en recesión, los bonos son más atractivos.

Cuando el mercado de ganado va bien, los inversores están menos interesados en comprar bonos, por lo que su valor cae. Los prestatarios deben prometer pagos de intereses más altos para atraer a los compradores de bonos. Eso los hace anticíclicos. Cuando la economía se expande o está en su apogeo, los bonos se quedan atrás en el polvo.

El promedio de los inversionistas individuales no debe tratar de cronometrar el mercado.

Nunca debes vender todos tus bonos, incluso cuando el mercado está en su apogeo. Es entonces cuando deberías añadir bonos a tu cartera. Eso proveerá un colchón para la próxima caída. Una cartera diversificada de bonos, acciones y activos duros le permite obtener el mayor rendimiento con el menor riesgo. Los activos duros incluyen oro, bienes raíces y dinero en efectivo.

Cuando los rendimientos de los bonos caen, eso te dice que la economía se está desacelerando. Cuando la economía se contrae, los inversores compran bonos y están dispuestos a aceptar rendimientos más bajos sólo para mantener su dinero seguro. Aquellos que emiten bonos pueden permitirse pagar tasas de interés más bajas y aún así vender todos los bonos que necesitan. El mercado secundario subirá el precio de los bonos más allá de su valor nominal. El pago de intereses es ahora un porcentaje menor del precio inicial pagado. ¿El resultado? Un menor rendimiento de la inversión, por lo tanto, un menor rendimiento.

Los bonos afectan a la economía determinando los tipos de interés. Los inversores en bonos eligen entre todos los diferentes tipos de bonos. Comparan el riesgo frente a la recompensa que ofrecen los tipos de interés. Los tipos de interés más bajos en los bonos significan menores costes para las cosas que se compran a crédito. Eso incluye préstamos para automóviles, expansión de negocios o educación. Lo más importante es que los bonos afectan las tasas de interés de las hipotecas. Las tasas hipotecarias más bajas significan que puedes pagar una casa más grande.

Los bonos también afectan al mercado de valores. Cuando los tipos de interés suben, las acciones parecen menos atractivas. Deben ofrecer un mayor rendimiento para compensar su mayor riesgo.

Llaves para llevar

Cuando inviertes en bonos, prestas tu dinero a una organización que necesita capital. El emisor del bono es el prestatario/deudor. Usted, como titular del bono, es el acreedor. Cuando el bono vence, el emisor devuelve al titular la cantidad original prestada, llamada capital. El emisor también paga los pagos regulares de intereses fijos realizados en un período de tiempo acordado. Ese es el beneficio del acreedor.

Bonos como inversiones:

-Menos riesgoso que las acciones. Por lo tanto, estas ofrecen menos retorno (rendimiento) de la inversión. Asegúrate de que estén respaldadas por buenas calificaciones crediticias de S&P.

-Permiten que se negocie por un precio más alto.

El mejor momento para pedir un préstamo es cuando los tipos de los bonos son bajos, ya que los tipos de los bonos y los préstamos suben y bajan juntos.

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