Llamada al margen (Definición de la operación)

Definición del Llamado al Margen

Los mercados de operaciones a lo largo del día tienen requisitos de margen que establecen la cantidad mínima de efectivo o de capital que debe mantenerse en una cuenta de operaciones para poder operar en ese mercado. Los requisitos de margen mínimo son establecidos por las bolsas o los organismos reguladores, pero los corredores pueden tener requisitos de margen superiores al mínimo requerido.

¿Qué es una llamada de margen de futuros?

Una llamada de margen es cuando su correduría de operaciones del día se pone en contacto con usted para informarle que el saldo de su cuenta de operaciones ha caído por debajo de los requisitos de margen para una de sus operaciones activas. Hay tres tipos de margen, sólo uno de los cuales es relevante para los comerciantes del día.

El margen inicial y de mantenimiento es relevante para los comerciantes que mantienen posiciones de futuros durante la noche. Para mantener una posición durante la noche debe tener suficiente capital en su cuenta para cubrir el margen inicial para entrar en una posición. El margen inicial varía según el contrato de futuros que se esté negociando. El margen de mantenimiento es el saldo mínimo que el comerciante debe tener en la cuenta para mantener la posición abierta. Si la cuenta pierde dinero y el saldo cae por debajo del nivel de margen de mantenimiento (también varía según el contrato), entonces el operador recibirá una llamada de margen.

Una llamada de margen es cuando el corredor de bolsa pide al comerciante que deposite suficiente capital para que el saldo de la cuenta alcance el requisito de margen de mantenimiento requerido para las posiciones que se mantienen.

Los comerciantes del día no se preocupan por el margen inicial o de mantenimiento, ya que hay requisitos especiales de margen para los comerciantes del día: márgenes intradía. El margen intradía es típicamente mucho más pequeño que el margen inicial y de mantenimiento, porque sólo se aplica a las posiciones que no se mantendrán durante la noche (operaciones a muy corto plazo).

Como ejemplo, NinjaTrader tiene un margen inicial de 4.620 dólares, un margen de mantenimiento de 4.200 dólares y un margen intradía de 500 dólares para el comercio de los futuros de E-mini S&P 500 (ES). Siempre y cuando un comerciante del día tenga más de $500 en su cuenta, puede operar este contrato de futuros en el día. Si su saldo cae por debajo de 500 dólares, incluso debido a una operación en vivo que está perdiendo dinero, entonces el operador está en un escenario de llamada de margen.

¿Qué es una llamada de margen de la bolsa de valores?

Si negocias acciones con apalancamiento (dinero prestado) podrías enfrentarte a un escenario de llamada de margen. En los EE.UU. su corredor puede proporcionarle un apalancamiento de hasta 2:1 en las posiciones nocturnas, y un apalancamiento de 4:1 en las posiciones diurnas. Sin embargo, esto puede variar según el precio de las acciones y según el corredor.

Cuando se mantienen posiciones nocturnas se debe mantener un saldo de capital mayor al 25% del valor de los valores. La mayoría de los corredores de bolsa en realidad requieren un margen de mantenimiento de más del 25%; típicamente del 30% al 40%, y más alto en las acciones de centavos.

Los comerciantes del día deben mantener un saldo de capital de al menos 25.000 dólares en su cuenta en todo momento. Si el saldo de su capital (valor de seguridad menos los fondos prestados) cae por debajo de 25.000 dólares no pueden operar en el día.

Implementación de los Llamados al Margen

Las llamadas de margen originalmente obtuvieron su nombre porque el corredor de bolsa llamaba al comerciante por teléfono. La mayoría de los corredores de bolsa de día ya no hacen llamadas telefónicas de margen. En lugar de contactar al operador para informarle de la llamada de margen, muchas casas de corretaje saldrán automáticamente de la operación infractora en un intento de mitigar las pérdidas y la posibilidad de que el operador pierda más de lo que tiene en la cuenta. Consulte con su corredor de bolsa para ver si recibirá una llamada (o advertencia) de margen, o si las posiciones se cierran automáticamente si no cumple con el requisito de margen para sus posiciones.

Se deben evitar las llamadas de margen

Los comerciantes profesionales nunca deben experimentar llamadas de margen. Las llamadas de margen sólo se reciben cuando una operación ha perdido tanto dinero que la bolsa o el corredor quiere más dinero como garantía para permitir que la operación continúe. Un comerciante profesional debe manejar sus operaciones lo suficientemente bien como para no permitir que una operación se convierta en una pérdida tan grande.

Las llamadas de margen son experimentadas más a menudo por inversionistas amateurs de compra y retención, porque una vez que entran en sus operaciones (típicamente comprando una acción), mantendrán la operación sin importar lo que haga el mercado… incluso si cae como una roca. Los inversores aficionados suelen depositar fondos para cumplir con la llamada de margen y mantener sus posiciones perdedoras. Los operadores profesionales liquidan las pérdidas y rara vez cumplen con la llamada de margen en una posición que aún no se ha movido como se esperaba (y de hecho ha ido en sentido contrario).

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