La capitalización del mercado y por qué es importante

La capitalización del mercado es el valor total de una empresa. Se mide por el precio de las acciones multiplicado por el número de acciones emitidas. Por ejemplo, una empresa que tiene 1 millón de acciones que se venden a 10 dólares cada una tendría una capitalización de mercado de 10 millones de dólares. Esto significa que podría comprar esa compañía por 10 millones de dólares si tuviera el dinero y todos los accionistas actuales estuvieran dispuestos a venderle sus acciones.

La capitalización del mercado se suele denominar a corto plazo capitalización del mercado. También se refiere al valor total de una bolsa de valores. Por ejemplo, la capitalización bursátil del NASDAQ sería igual a la capitalización bursátil de todas las empresas que cotizan en el NASDAQ juntas.

Llaves para llevar

  • La capitalización bursátil es la cantidad total de dinero que una empresa está valorada en el mercado de valores.
  • El valor de una empresa se calcula por el número de acciones que tiene una empresa multiplicado por el precio al que se venden las acciones.
  • Las empresas son separadas en tres grupos diferentes por los inversionistas dependiendo de su capitalización de mercado: pequeño, mediano y grande.
  • Las empresas de pequeña capitalización tienen un mayor margen de crecimiento, las de mediana capitalización tienen un mayor margen de crecimiento y estabilidad, mientras que las empresas de gran capitalización tienen la mayor cantidad de estabilidad.

Gorra pequeña, mediana y grande

Los inversionistas utilizan la capitalización del mercado para dividir el mercado de valores en tres categorías de tamaño.

Las empresas de pequeña capitalización tienen un límite de mercado de menos de 1.000 millones de dólares. Son compañías más pequeñas, muchas de las cuales han pasado recientemente por su oferta pública inicial. Son más arriesgadas porque es más probable que entren en mora durante una recesión. Por otra parte, tienen mucho espacio para crecer y podrían llegar a ser muy rentables.

Las empresas de mediana capitalización son menos arriesgadas, pero pueden no tener el mismo potencial de crecimiento. Normalmente tienen una capitalización de entre 1.000 y 5.000 millones de dólares. Un estudio reciente demostró que en realidad superaron tanto a las acciones de pequeña como a las de gran capitalización en los últimos 20 años.

Las empresas de gran capitalización son las que menos riesgo corren porque suelen disponer de los recursos financieros necesarios para hacer frente a una recesión. Dado que tienden a ser líderes del mercado, tienen menos espacio para crecer. El rendimiento puede no ser tan alto como el de las acciones de pequeña o mediana capitalización. Por otra parte, es más probable que recompensen a los accionistas con dividendos. La capitalización de mercado de estas empresas es de 5.000 millones de dólares o más.

La capitalización del mercado es una buena manera de valorar las empresas

La capitalización del mercado es una forma relativamente buena de valorar rápidamente una empresa. Eso es porque los precios de las acciones se basan generalmente en las expectativas de los inversores sobre las ganancias de una empresa. A medida que las ganancias aumentan, los comerciantes de acciones ofertan más por el precio de las acciones. Incluir el número de acciones en el cálculo compensa el impacto de las divisiones de las acciones.

La capitalización del mercado sería una gran manera de valorar las empresas si todas tuvieran la misma relación precio/beneficio. Los inversionistas consideran que algunas industrias son de crecimiento lento o pesado. Los precios de sus acciones están infravalorados, y también lo están los topes de mercado de las empresas de esa industria.

Hay varias otras maneras de determinar el valor de una empresa. Una buena forma es determinar el valor actual neto de su flujo de caja futuro, o ingresos. Esto le da al comprador una idea de lo que será el retorno de la inversión. Si la capitalización de mercado de una empresa es inferior al valor actual neto de su flujo de caja, entonces está infravalorada, y es candidata a la adquisición.

Otro enfoque más conservador es determinar el precio total de reventa de todos los activos de una empresa. El inconveniente es que algunos activos serían difíciles de valorar. Otros pueden valer más que su valor de reventa. Sin embargo, este es un buen enfoque para una empresa que sólo quiere comprar la empresa y vender los activos por dinero rápido.

Una empresa cuyo capital de mercado fuera mucho más bajo que su valor de reventa sería un objetivo para este tipo de adquisición.

Durante los días de «La avaricia es buena» de Ivan Boesky, muchas empresas valían mucho menos que su valor de reventa. Por el contrario, durante el mercado alcista de Internet en 1999, el valor de capitalización de muchas empresas valía mucho más que sus ingresos o el valor de sus activos. La exuberancia irracional hizo que los precios de las acciones sobrepasaran una valoración razonable. Cuando la burbuja tecnológica estalló, condujo a la recesión de 2001.

2017 Empresas más grandes por capitalización de mercado

En 2019, Microsoft se convirtió en la compañía más grande medida por la capitalización del mercado. El precio de sus acciones era de más de 100 dólares por acción, y la gente se preguntaba cómo podría crecer mucho más. Microsoft construyó su negocio siendo un innovador tecnológico y creando lealtad de marca al entender su base de clientes. Parte de esa innovación se está expandiendo hacia la computación en nube, una tecnología que se está volviendo cada vez más importante.

Aquí hay una lista de las 20 mayores empresas por capitalización de mercado:

  1. Microsoft – 905 mil millones de dólares
  2. Manzana – 896 mil millones de dólares
  3. Amazonas- 875 mil millones de dólares
  4. Alfabeto – 817 mil millones de dólares
  5. Berkshire Hathaway – 494 mil millones de dólares
  6. Facebook – 476 mil millones de dólares
  7. Alibaba – 472 mil millones de dólares
  8. Diez centavos – 438 mil millones de dólares
  9. Johnson & Johnson – $372 billones
  10. Exxon Mobil – 342 mil millones de dólares
  11. JP Morgan Chase & Co – 331 mil millones de dólares
  12. Visa- 314 mil millones de dólares
  13. Nestlé – 292 mil millones de dólares
  14. ICBC- $287 billones
  15. Walmart – 280 mil millones de dólares
  16. Bank of America – 266 mil millones de dólares
  17. Proctor and Gamble – $260 mil millones
  18. Royal Dutch Shell – 256 mil millones de dólares
  19. Novartis – 245 mil millones de dólares
  20. Verizon Communications – $244 mil millones

La mayoría de estas compañías son todas muy conocidas, nombres familiares. Muchas han estado en la lista de las 20 primeras durante años. Sólo 11 compañías diferentes han ocupado el primer lugar desde 1926.1

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