Fondos sin carga contra fondos con carga

Lo creas o no, hay buenos argumentos en ambos lados del debate fondos sin carga vs fondos con carga. Uno u otro tipo puede ser el mejor para usted, pero antes de construir una cartera de fondos mutuos, es útil aprender lo básico de las cargas y otras cuotas de fondos mutuos, y entender los propósitos y diferencias entre las diversas clases de acciones de los fondos mutuos. Así podrá determinar más fácilmente qué tipo le conviene más.

¿Qué es una carga de fondos mutuos?

La carga de un fondo de inversión es una comisión que se cobra por la compra o venta de un fondo de inversión. Las cargas que se cobran por la compra de participaciones de fondos se denominan cargas frontales, y las cargas que se cobran por la venta de participaciones de fondos de inversión se denominan cargas posteriores o cargas de ventas diferidas contingentes (CDSC).

Los fondos que cobran cargas se denominan generalmente «fondos de carga» y los fondos que no cobran cargas se denominan «fondos sin carga».

¿Hágalo usted mismo o utilice un consejero?

El debate sobre el fondo sin carga contra el fondo con carga tiene que ver, en parte, con si quieres invertir tú mismo o utilizar un asesor. Ya que la carga va a pagar por el asesoramiento y/o servicio en la realización de transacciones de fondos mutuos, decida si quiere hacer toda la investigación y el comercio usted mismo o si quiere que un asesor o corredor lo haga por usted.

La mayoría de los asesores y corredores de inversiones son tan susceptibles como el inversor medio de «hágalo usted mismo» a las emociones y al mal juicio que pueden causar un menor rendimiento a largo plazo. Sin embargo, un buen asesor mirará su dinero de forma lógica y le ayudará a trazar una hoja de ruta de inversión objetiva para que pueda alcanzar sus objetivos financieros futuros mientras vive su vida presente de forma más completa. ¿Cuánto podría valer esto para usted?

Razones para comprar un fondo de carga

¿Por qué comprar un fondo de carga? Puede pensar que los fondos sin carga siempre tienen más sentido para los inversores. La razón para comprar fondos cargados es pagar al asesor o corredor que hizo la investigación del fondo, hizo la recomendación, le vendió el fondo, y luego colocó el comercio para la compra. Sin embargo, no existe una buena razón para pagar a nadie a menos que se intercambie algo de valor, aparte del propio fondo de inversión.

A algunos asesores y corredores se les paga a través de comisiones a cambio, teóricamente, de asesoramiento al inversor, cliente o consumidor. Aunque se pueden comprar fondos de carga sin una relación formal entre cliente y corredor, no hay una buena razón para ello.

En general, cualquier inversor que haga su propia investigación, tome sus propias decisiones de inversión y realice sus propias compras o ventas de acciones de fondos de inversión no obtiene ningún beneficio de la compra de fondos de carga.

¿Por qué comprar un fondo sin carga?

¿Por qué comprar un fondo sin carga? En general, debería comprar fondos sin carga si no utiliza un asesor, pero quizá la razón más importante para comprar sin carga es aumentar sus ganancias minimizando los gastos.

En la mayoría de los casos, los fondos sin carga tienen un promedio de gastos más bajo que los fondos con carga, y los gastos más bajos generalmente se traducen en mayores rendimientos. Los gastos de gestión de la cartera de fondos de inversión sin carga proceden directamente de los rendimientos brutos del fondo.

Por ejemplo, si un fondo mutuo tiene un rendimiento total del 10 por ciento antes de los honorarios y gastos y un ratio de gastos totales del 1 por ciento, el inversor recibe un rendimiento real del 9 por ciento. Ahora imagina que compraste un fondo de acciones de gran capitalización promedio, que podría tener un índice de gastos del 1,25 por ciento.

Se puede encontrar fácilmente un fondo sin carga con un índice de gastos del 0,75 por ciento o menos. Esto esencialmente trae un 0,50 por ciento de ventaja de retorno cada año sobre un fondo de carga. Con el tiempo, esto puede sumar miles de dólares de ahorros e interés compuesto para el inversor que eligió el fondo sin carga en lugar de un fondo con carga.

12b-1 Honorarios en fondos sin carga

Encontrará los honorarios 12b-1 recaudados por algunos fondos de inversión para cubrir los costos de comercialización, distribución y servicio. Estos honorarios se pagan al corredor. La Autoridad de Regulación de la Industria Financiera (FINRA) permite que los fondos cobren hasta un 1.00 por ciento anual como una tarifa 12b-1.

Un verdadero fondo de inversión sin carga no cobrará una comisión 12b-1, mientras que las clases de acciones más típicas de los fondos de inversión que cobran esas comisiones incluyen las Acciones de Clase B (fondos de carga posterior) y las Acciones de Clase C (fondos de «carga nivelada»).

Sin embargo, a veces los fondos no cobran ningún tipo de carga, pero aún así cobran una tarifa 12b-1. Estas clases de acciones incluyen fondos sin carga y acciones de clase R.

¿Cuál es mejor, sin carga o sin carga?

¿Debería usar fondos sin carga o fondos con carga renunciada? Esta es una comparación entre manzanas y naranjas, pero los fondos sin carga generalmente tienen un promedio de gastos más bajo que los fondos con carga. Los gastos más bajos a menudo se traducen en mayores rendimientos para el inversor, especialmente a largo plazo.

Por lo tanto, los fondos no cargados generalmente tienen más sentido que los fondos cargados, al menos en términos de menores gastos, lo que puede conducir a mayores rendimientos.

Un verdadero fondo sin carga no cobra ninguna carga o cargos aparentemente ocultos, como los cargos 12b-1. Sin embargo, los fondos sin carga a menudo cobran comisiones 12b-1. Un asesor o corredor que recibe la comisión puede ganar dinero de esta manera sin que se le pague la carga.

Los administradores de fondos logran esto quitando, o renunciando, a la carga pero manteniendo la cuota 12b-1. Por lo tanto, los fondos sin carga pueden parecer un buen trato pero investigue para asegurarse de que no compra un fondo con una alta comisión de 12b-1.

Puede identificar los fondos de inversión de carga por la «LW» al final del nombre del fondo. En cambio, los fondos sin carga no tienen ninguna letra o letras, como A, B, C, D, R, o LW, al final del nombre del fondo indicando una clase de acciones.

Conozca los tipos de clases de acciones de fondos de inversión

¿Qué tipo de clase de acción es la mejor para ti? A veces encontrará un fondo de inversión particular que se adapte a sus necesidades pero que no sea un fondo sin carga o con carga. Existen varios tipos diferentes de clases de acciones de fondos de inversión, cada una con sus propias ventajas y desventajas, la mayoría de las cuales se centran en los gastos.

Para una comparación directa de las clases de acciones, vea cuál es la mejor clase de acciones de los fondos de inversión.

Las acciones de clase A generalmente tienen cargos por ventas anticipadas (cargas). La carga, un cargo para pagar los servicios de un asesor de inversiones u otro profesional financiero, a menudo se sitúa en el 5 por ciento y puede ser mayor. Usted paga la carga cuando compra acciones.

Por ejemplo, si compró 10.000 dólares de un fondo de inversión de acciones de clase A, con una carga del 5 por ciento, entonces pagará 500 dólares como comisión, y tendrá un resto de 9.500 dólares invertidos en el fondo. Las acciones A son mejores para los inversionistas que planean invertir cantidades mayores de dólares y que comprarán acciones con poca frecuencia. Si el monto de compra es lo suficientemente alto, puede calificar para descuentos en el punto de quiebre.

Asegúrese de preguntar sobre estos descuentos en la carga si planea comprar acciones adicionales del fondo o fondos mutuos dentro de la misma familia de fondos.

Las acciones de clase B son una clase de acciones de fondos mutuos que no llevan cargos por ventas anticipadas, sino que cargan un cargo por ventas diferidas contingentes (CDSC) o un cargo por ventas anticipadas. Las acciones de clase B también tienden a tener comisiones más altas de 12b-1 que otras clases de acciones de fondos de inversión.

Por ejemplo, si un inversor compra acciones de clase B de un fondo de inversión, no se le cobrará una carga inicial sino que pagará una carga final si el inversor vende las acciones antes de un período determinado, por ejemplo, siete años, y se le podrá cobrar hasta un 6% por el rescate de sus acciones.

Las acciones de clase B pueden eventualmente cambiarse por acciones de clase A después de siete u ocho años. Por lo tanto, pueden ser mejores para los inversores que no tienen suficiente para invertir para tener derecho a un nivel de ruptura en las acciones A, pero que tienen la intención de mantener las acciones B durante varios años o más.

Las acciones de clase C cobran una «carga de nivel» anualmente, por lo general alrededor del 1 por ciento, y este gasto nunca desaparece haciendo que los fondos mutuos de acciones C sean los más caros para los inversionistas que invierten y mantienen durante largos períodos de tiempo.

Por lo tanto, en general, utilice las acciones C para el corto plazo (menos de 3 años) y utilice las acciones A para el largo plazo (más de ocho años), especialmente si puede obtener un descanso en la carga frontal para hacer una compra grande. Las acciones de clase B pueden eventualmente intercambiarse por acciones de clase A después de siete u ocho años.

Las acciones de clase D suelen ser similares a los fondos sin carga. Representan una clase de acciones de fondos de inversión que se crearon como alternativa a las acciones A, B y C tradicionales y más comunes que son fondos de carga frontal, carga posterior o carga por niveles, respectivamente.

Las acciones de asesores sólo están disponibles a través de un asesor de inversiones; de ahí la abreviatura «Adv» que sigue a los nombres de los fondos de esta clase de acciones. Estos fondos suelen estar exentos de carga, pero pueden tener comisiones de 12b-1 hasta el 0,50 por ciento. Si trabaja con un asesor de inversiones u otro profesional financiero, las acciones Adv pueden ser su mejor opción porque a menudo tendrá gastos más bajos que las acciones B o las acciones C.

Los fondos de clase institucional (alias «Inst», Clase I, Clase X o Clase Y) generalmente sólo están disponibles para inversores institucionales con montos de inversión mínimos de 25.000 dólares o más. En algunos casos en que los inversores reúnen el dinero, como en los planes 401(k), se pueden alcanzar los puntos de ruptura para utilizar los fondos de clase institucional de acciones, que normalmente tienen ratios de gastos más bajos que otras clases de acciones.

Las acciones de R no tienen carga pero sí tienen cuotas de 12b-1 que normalmente oscilan entre el 0,25 y el 0,50 por ciento. Si su 401(k) sólo proporciona fondos de la clase de acciones R, sus gastos pueden ser más altos que si las opciones de inversión incluyeran la versión sin carga o con carga del mismo fondo.

Fondos índice

La mayoría de los inversionistas de «hágalo usted mismo» utilizan fondos indexados y fondos sin carga con el mismo objetivo fundamental de construir una cartera de fondos mutuos con fondos de alta calidad y bajo costo. Sin embargo, algunos inversores pueden no ser conscientes de que ciertos fondos índice también tienen cargas.

Nunca se insistirá lo suficiente en que los inversores no deben invertir en un fondo índice con una carga. El propósito mismo de la inversión en un índice es igualar pasivamente el rendimiento de un índice de referencia. Si el fondo tiene una carga, el gasto de la carga de venta derrota el propósito del enfoque de bajo costo necesario para tener éxito en la estrategia de inversión pasiva.

Gestión activa frente a gestión pasiva

¿Valen la pena los fondos gestionados activamente para pagar una carga? Las ventajas de los fondos de gestión activa dependen del supuesto de que el gestor de la cartera puede elegir activamente valores que superen un punto de referencia objetivo.

Dado que el fondo no tiene la obligación de mantener los mismos valores que el índice de referencia, se supone que el gestor de la cartera comprará o mantendrá los valores que puedan tener un rendimiento superior al del índice y evitará o venderá los que se espera que tengan un rendimiento inferior.

Si el fondo ofrece la posibilidad de obtener mayores rendimientos que los que puede lograr una estrategia de inversión pasiva, un inversor podría pensar que vale la pena pagar una carga. Sin embargo, la carga reduce efectivamente el rendimiento global del inversor, lo que irónicamente puede reducir las posibilidades de superar el punto de referencia o el índice objetivo.

La Balanza no proporciona servicios y asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. Los resultados del pasado no son indicativos de los resultados futuros. Invertir implica un riesgo, incluida la posible pérdida de capital.

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