¿Cuál es el rendimiento medio de los fondos de inversión?

Si está buscando invertir en fondos de inversión, querrá tener una idea del rendimiento medio antes de hacer cualquier movimiento. En 2019, los fondos mutuos en siete amplias categorías han tenido un promedio de rendimiento de aproximadamente el 13%, más del doble del promedio de rendimiento anual de los últimos 15 años. Los fondos de acciones de gran capitalización de EE.UU. han sido la categoría de mejor rendimiento de las siete que hemos analizado, y los fondos de bonos a corto plazo, la peor. Aquí hay un desglose y lo que necesita saber para evaluar sus opciones.

Mira los retornos a largo plazo

Aunque los resultados del pasado no son garantía de resultados futuros, los rendimientos históricos pueden proporcionar expectativas razonables sobre el crecimiento de una inversión a lo largo del tiempo.

Uno de los indicadores más fiables del rendimiento futuro es el promedio de rendimiento anual de los últimos 15 años. El rendimiento a corto plazo varía mucho, e incluso mirando los últimos 10 años puede no captar el cuadro completo.

Utilizando el índice S&P 500 como referencia, las acciones han tenido un rendimiento anual medio de casi el 13% en los últimos 10 años y de alrededor del 9% en los últimos 15 años. La cifra de 15 años es un predictor más realista del rendimiento futuro porque incluye la corrección más reciente, el mercado bajista de 2008.

Elija un punto de referencia

Dado que hay muchos tipos diferentes de fondos de inversión, lo mejor es hacer comparaciones manzanas con manzanas con un punto de referencia adecuado. Por ejemplo, para medir un fondo mutuo de acciones de gran capitalización, se puede utilizar el S&P 500, que refleja 500 de las mayores empresas de EE.UU.

Otro punto de referencia es el rendimiento medio de una categoría particular de fondos de inversión. Así, un fondo de acciones de gran capitalización con un objetivo de crecimiento se clasificaría como un fondo de gran crecimiento. Los rendimientos de la categoría reflejan más los resultados reales porque el factor de rendimiento en los ratios de gastos-cuánto paga un inversor por el funcionamiento del fondo. Los índices, por otra parte, no reflejan los gastos.

Considerar los retornos por categoría

Como hay tantos tipos diferentes de fondos de inversión, y no hay forma de rastrear el universo entero, es mejor mirar las categorías.

Los fondos de inversión invierten principalmente en acciones, bonos o efectivo (o alguna combinación de ellos). Dentro de cada clase de activos, existen múltiples categorías. Por ejemplo, los fondos de inversión en acciones pueden organizarse según la capitalización del mercado (de alta o mediana capitalización, etc.), por país o región, o por sector empresarial, como la atención de la salud o la tecnología.

Aquí están los rendimientos medios de los fondos de inversión para siete categorías principales utilizadas por Morningstar, Inc. Las cifras representan el promedio de todos los fondos de inversión, incluidos los fondos indexados, dentro de la categoría respectiva. Las cifras a 3, 5, 10 y 15 años representan el rendimiento anual medio en períodos de tiempo determinados. La última fila es la media de las siete categorías principales.

Rendimiento medio de los fondos de inversión en 2019 y la categoría de fondos a largo plazo YTD 2019 3 años 5 años 10 años 15 años Acciones de gran capitalización de los Estados Unidos 19.23 12.40 10.28 11.47 8.22 Acciones de mediana capitalización de los Estados Unidos 17.08 9.02 7.58 10.58 8.09 Acciones de pequeña capitalización de los Estados Unidos 13.93 7.92 7.36 10. 38 7.93 Acciones internacionales de gran capitalización 13.84 6.87 4.64 4.39 5.11 Bono a largo plazo 17.98 5.91 5.58 7.23 6.38 Bono a medio plazo 7.71 2.73 2.65 3.56 3.82 Bono a corto plazo 4.19 2.17 1.80 2.21 2.60 Media 13.42 6.71 5.70 7.12 6.02 Al 16 de octubre de 2019. Fuente: Morningstar

Nota: Los promedios de las categorías se determinaron buscando un fondo en particular y sumando o restando la cifra de «+/- Categoría» que aparece en el respectivo «% de Rendimiento Total». Los fondos utilizados para encontrar los promedios de las categorías fueron:

  • Acciones de gran capitalización de EE.UU: Inversor del índice Vanguard 500
  • Acciones de mediana capitalización de EE.UU: Fidelity Mid-Cap Stock
  • Acciones de pequeña capitalización de EE.UU: Vanguard Small-Cap Index INV
  • Acciones internacionales de gran capitalización: Putnam International Equity A
  • Bono a largo plazo: Inversor del índice de bonos a largo plazo de Vanguard
  • Bono a plazo medio: Índice del mercado de bonos totales de vanguardia INV
  • Bono a corto plazo: Índice de Bono a corto plazo de la vanguardia INV

Cómo se comparan los fondos mutuos con otras inversiones

Si se observan las siete categorías principales de fondos de inversión arriba mencionadas, el rendimiento medio anualizado es del 6% al 7%, muy por debajo de la media de 2019. Pero incluso usando la perspectiva de largo plazo, los fondos mutuos superan la inflación y superan a otros tipos de inversiones, incluyendo certificados de depósito (CD), bonos del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años y oro.

La tasa de interés promedio para un CD a 5 años ha estado por debajo del 2% durante la mayor parte de los últimos 10 años. 1 Los bonos del Tesoro a 10 años han tenido un rendimiento anualizado del 2,66% durante ese período, y el oro ha promediado el 3,14%.2 3 Incluso el rendimiento anualizado a 10 años de las inversiones inmobiliarias es sólo del 3,45%, medido por el índice S&P CoreLogic Case-Shiller U.S. National Home Price NSA Index.4

Conclusión

Los rendimientos anualizados a largo plazo proporcionan una expectativa más razonable sobre el rendimiento futuro que los rendimientos a corto plazo, que son más volátiles e impredecibles. Si se trata de fondos mutuos u otras inversiones, determine el propósito y el plazo de su inversión, y luego evalúe su tolerancia al riesgo. Para crear riqueza a lo largo del tiempo, busque superar la inflación.

La Balanza no proporciona servicios y asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. Los resultados del pasado no son indicativos de los resultados futuros. Invertir implica un riesgo, incluida la posible pérdida de capital.

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