Comprensión de las opciones de compra de acciones de sus empleados

Muchas empresas emiten opciones de compra de acciones para sus empleados. Cuando se usan apropiadamente, estas opciones pueden valer mucho dinero para usted.

Fundamentos de la opción de compra de acciones para empleados

Con un plan de opciones de compra de acciones para empleados, se le ofrece el derecho de comprar un número determinado de acciones de la empresa, a un precio específico llamado precio de concesión (también llamado precio de ejercicio o precio de ejecución), dentro de un número determinado de años.1

Sus opciones tendrán una fecha de adquisición y una fecha de caducidad. No puede ejercer sus opciones antes de la fecha de adquisición de derechos o después de la fecha de vencimiento.

Se considera que sus opciones están «en el dinero» cuando el precio actual de mercado de la acción es mayor que el precio de concesión.2

Aquí hay un resumen de la terminología que verá en su plan de opciones sobre acciones para empleados:

  • Precio de concesión/precio de ejercicio/precio de huelga – el precio especificado al que su plan de opciones de acciones para empleados dice que puede comprar las acciones
  • Fecha de emisión – la fecha en que se le da la opción
  • Precio de mercado – el precio actual de la acción
  • Fecha de adquisición de derechos – la fecha en que puede ejercer sus opciones según los términos de su plan de opciones sobre acciones para empleados
  • Fecha de ejercicio – la fecha en que ejerce sus opciones
  • Fecha de vencimiento – la fecha en la que debe ejercer sus opciones o éstas expirarán

Cómo funcionan

Para entender cómo funciona un típico plan de opciones sobre acciones para empleados, veamos un ejemplo.

Suponga que el 1/1/2019 se le otorgan opciones de compra de acciones para empleados que le dan derecho a comprar 1.000 acciones de Widget a un precio de 10 dólares por acción. Debe hacerlo antes del 1/1/2029. El día de San Valentín de 2024 las acciones de Widget alcanzan los 20 dólares por acción y usted decide ejercer sus opciones de compra de acciones para empleados:

  • El precio de su subvención es de 10 dólares por acción
  • El precio actual del mercado es de 20 dólares por acción
  • Su fecha de emisión es el 1/1/2019
  • Su fecha de ejercicio es 2/14/2024
  • Su fecha de caducidad es 1/1/2029

Para ejercer sus opciones de compra de acciones debe comprar las acciones por 10.000 dólares (1.000 acciones x 10,00 dólares por acción). Hay algunas formas de hacerlo:

  • Paga en efectivo – envías 10.000 dólares a la empresa de corretaje que se encarga de la transacción de las opciones y recibes 1.000 acciones de Widget. Puedes quedarte con las 1.000 acciones o venderlas.
  • Ejercicio sin dinero en efectivo – Ejerces tus opciones y vendes suficientes acciones para cubrir el precio de compra. La empresa de corretaje hace que esto suceda simultáneamente. Te quedas con 500 acciones de Widget que puedes conservar o vender.
  • Intercambio de acciones – Usted envía un certificado por 500 acciones de Widget, lo que equivale a 10.000 dólares al precio de mercado actual, y esto se utiliza para comprar las 1.000 acciones a 10 dólares por acción. Usted se queda con un total de 1.000 acciones de Widget que puede conservar o vender.

Tipos de opciones

Hay dos tipos de opciones de compra de acciones que las empresas emiten a sus empleados:

  • NQs – Opciones de acciones no calificadas
  • ISOs – Incentivos para la compra de acciones

Se aplican diferentes normas fiscales a cada tipo de opción3 . En el caso de las opciones de compra de acciones para empleados no calificados, lo más frecuente es que los impuestos se retengan de sus ganancias al momento de ejercer las opciones. Este no es necesariamente el caso de las opciones sobre acciones de incentivo. Con una planificación fiscal adecuada, puede minimizar el impacto fiscal del ejercicio de sus opciones.

Su plan de opciones de acciones para empleados tendrá un documento del plan que detalla las reglas que se aplican a sus opciones. Obtenga una copia de este documento del plan y léalo, o contrate a un planificador financiero que esté familiarizado con este tipo de planes para que lo asista.

Hay muchos factores a considerar al decidir cuándo ejercer sus opciones. El riesgo de inversión, la planificación fiscal y la volatilidad del mercado son algunos de ellos, pero el factor más importante es su situación financiera personal, que puede ser diferente a la de su compañero de trabajo4 .

¿Deberías mantener las acciones?

Mantener demasiadas acciones de la empresa se considera arriesgado.5 Cuando sus ingresos y una gran parte de su patrimonio neto dependen de una empresa, si algo malo le sucede a la empresa su futura seguridad financiera podría estar en peligro. Los ejecutivos de las empresas deben tener esto en cuenta en su planificación y trabajar para diversificar las acciones de la empresa.

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