Compra de acciones mediante opciones de compra de acciones

Cuando los inversionistas a largo plazo quieren invertir en una acción, generalmente compran acciones al precio de mercado actual. Pero hay una forma de comprar acciones sin pagar ese precio de mercado usando opciones de compra de acciones.

Opciones de compra y venta

Un contrato de stockoptionisa que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una acción a un precio determinado en una fecha determinada o antes de ella. Una opción que permite comprar un título se conoce como opción de compra; una que permite vender un título se conoce como opción de venta. Si no ejerce su derecho en virtud del contrato antes de la fecha de vencimiento, su opción expira y pierde la prima, la cantidad de dinero que gastó para comprar la opción.

Existen opciones de compra de acciones en la mayoría de las acciones de los Estados Unidos, Europa y Asia. También debe tener en cuenta que, además de las opciones estilo EE.UU. que acabamos de describir, también hay opciones estilo europeo. Se diferencian de las opciones estilo EE.UU. en que puede ejercerlas sólo en la fecha de vencimiento, no durante el período previo a la misma.

Compra de acciones usando putas

La siguiente estrategia para comprar acciones a un costo reducido implica la venta de opciones de venta de 100 acciones de un determinado título. El comprador de las opciones tendrá el derecho de venderle esas acciones a un precio acordado conocido como precio de ejecución.

Los comerciantes principiantes y los nuevos inversores pueden no tener la capacidad de comprar y vender opciones dentro de su plataforma de comercio.

Una vez que hayas elegido una acción que crees que valdría la pena poseer a un precio de ejercicio determinado, podrías intentar llevar a cabo este tipo común de comercio de opciones:

  1. Vende una opción de venta por cada 100 acciones que te gustaría tener. Una opción de venta está fuera del dinero cuando el precio actual de la acción subyacente es más alto que el precio de ejecución.
  2. Esperar a que el precio de las acciones baje al precio de ejecución de las opciones de venta.
  3. Si las opciones son asignadas por el intercambio de opciones, compre las acciones subyacentes al precio de ejecución.
  4. Si las opciones no se asignan, conserve las primas recibidas por la venta de las opciones de venta.

Ventajas de las opciones

Hay tres ventajas principales de utilizar esta estrategia de opciones de compra de acciones para comprar acciones:

  1. Cuando vendes opciones de venta, recibes inmediatamente las primas. Si el precio de la acción subyacente nunca baja al precio de ejecución de las opciones de venta, no puede comprar las acciones que desea, pero al menos puede quedarse con el dinero de las primas.
  2. Si el precio de la acción subyacente disminuye hasta el precio de ejecución de las opciones de venta, puede comprar las acciones al precio de ejecución en lugar de al precio de mercado anteriormente más alto. Al elegir qué opciones de venta vender, puede seleccionar el precio de ejecución y así controlar el precio que paga por el título.
  3. La prima que recibiste por las opciones de venta proporciona un pequeño margen entre el precio de compra de la acción y el punto de equilibrio del comercio. Eso significa que el precio de la acción tendrá que bajar un poco más para que el comercio pierda dinero.

Un ejemplo detallado de comercio

Un inversor de acciones a largo plazo ha decidido invertir en QRS Inc. Las acciones de QRS se cotizan actualmente a 430 dólares, y el próximo vencimiento de las opciones es dentro de un mes. El inversor quiere comprar 1.000 acciones de QRS, por lo que ejecutan el siguiente comercio de opciones de valores:

Vende 10 opciones de venta -cada contrato de opciones es por 100 acciones- con un precio de ejecución de 420 dólares, con una prima de 7 dólares por contrato de opciones. La cantidad total potencial recibida por este comercio sería de 7.000 dólares (7 x 10 x 100). El inversor recibe los 7.000 dólares una vez que otros inversores compran las opciones.

El inversor espera a ver si el precio de las acciones de QRS caerá hasta el precio de ejecución de las opciones de venta de 420 dólares. Si el precio de la acción baja a 420 dólares, las opciones de venta pueden ser ejercidas, y las opciones de venta pueden ser asignadas por la bolsa. Si se asignan las opciones de venta, el inversor comprará las acciones de QRS a 420 dólares por acción, que es el precio de ejecución que el inversor eligió cuando vendió las opciones de venta.

Si se ejercen las opciones de venta y el inversor compra el título subyacente, los 7.000 dólares recibidos por las opciones de venta crearán un pequeño amortiguador para que esta inversión en el título no se convierta en una pérdida. La reserva será de 7 dólares por acción: la ganancia por la venta de las opciones de venta (7.000 dólares) dividida por el número de acciones (1.000). Esto significa que el inversor alcanzará el punto de equilibrio a un precio de 413 dólares. Si las acciones caen por debajo de 413 dólares, la inversión en acciones se convierte en una operación perdedora.

Si el precio de las acciones de QRS no disminuye hasta el precio de ejecución de las opciones de venta de 420 dólares, las opciones de venta no se ejercerán, por lo que el inversor no podrá comprar las acciones subyacentes. En su lugar, el inversor se queda con los 7.000 dólares recibidos por las opciones de venta.

La Balanza no proporciona servicios y asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. Los resultados del pasado no son indicativos de los resultados futuros. La inversión entraña un riesgo, incluida la posible pérdida de capital.

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