Cómo funciona el mercado de valores

El mercado de valores funciona como una subasta en la que los inversores compran y venden acciones. Los precios de las acciones suelen reflejar las opiniones de los inversores sobre las ganancias de la empresa.

Los comerciantes que creen que la compañía hará una buena oferta de precio, mientras que los que creen que hará una mala oferta de precio. Los vendedores tratan de obtener lo máximo posible por cada acción, con la esperanza de ganar mucho más de lo que pagaron por ella. Los compradores tratan de obtener el precio más bajo para poder venderla con una ganancia más tarde.

Cómo invertir en el mercado de valores

Los inversionistas promedio no pueden comerciar en el mercado de valores directamente. En su lugar, deben contratar a un corredor-traficante para ejecutar las operaciones. Hay una gran variedad de opciones:

  • Asesores financieros de pago que cobran una cuota anual, generalmente el 1% de los activos
  • Los comerciantes en línea como E-Trade, que cobran una pequeña tarifa por transacción
  • Los grandes bancos, como Goldman Sachs o Well Fargo Advisors, proporcionan planificación financiera además de ejecutar operaciones
  • Pequeños corredores que sólo ejecutan órdenes

Muchos inversores compran acciones a través de fondos de inversión, y se trata de empresas que compran una colección de acciones. El inversor compra acciones en el fondo de inversión en lugar de ser propietario de las acciones en sí, aprovechando la experiencia del administrador del fondo de inversión. Como hay tantas acciones, esta inversión diversificada tiene un riesgo menor que una sola acción.

La mayoría de las acciones comercializadas son acciones comunes. Pero algunos inversores compran acciones preferentes. Pagan un dividendo acordado a intervalos regulares y no tienen derecho a voto. Son menos arriesgadas pero también ofrecen un rendimiento menor.

¿Dónde está el mercado de valores?

Las dos bolsas más grandes del mundo están en los Estados Unidos. La Bolsa de Valores de Nueva York lista 2.800 empresas.1 Combinadas, tienen un valor de alrededor de 21 billones de dólares en capitalización de mercado, el valor de todas sus acciones.

Cada intercambio empareja a los compradores con los vendedores, pero lo hacen de manera diferente. La Bolsa de Valores de Nueva York actúa más como una casa de subastas, ya que iguala la oferta más alta con el precio de venta más bajo, y hay un creador de mercado para cada acción que llenará el hueco para asegurarse de que las operaciones se realicen sin problemas. En el Nasdaq, los compradores y vendedores negocian con un distribuidor en lugar de entre ellos. Se hace electrónicamente, por lo que las transacciones se realizan en segundos.

Un tercer intercambio, el Mercado Global de BATS, se formó para crear una tecnología más eficiente. Su objetivo era evitar un choque repentino como el que golpeó al Nasdaq en agosto de 2013.2

También hay muchas bolsas pequeñas para atender a tipos específicos de comerciantes. Por ejemplo, «Dark Pools» como Liquidnet, atienden a comerciantes de alto volumen y frecuentes como los fondos de cobertura. Los «Dark Pools» ocultan las estrategias de sus clientes a la competencia, por lo que no sólo pueden asegurar su anonimato, sino que también pueden hacer coincidir grandes órdenes para evitar sospechas.

Los principales países tienen sus propias bolsas de valores para sus empresas nacionales. Las cinco más grandes son las bolsas de Londres, Tokio, Shangai, Hong Kong y Euronext.3

Mercados de valores actuales

Los mercados de valores utilizan índices para informar sobre sus condiciones actuales. Los tres primeros son el Dow Jones Industrial Averages, el S&P 500 y el Nasdaq. El DJIA rastrea los precios de las acciones de las 30 principales empresas de EE.UU.4 El S&P 500 rastrea las acciones de 500 empresas de gran capitalización de EE.UU.5 El Nasdaq rastrea las acciones en su bolsa. Cada uno de ellos también tiene muchos índices más pequeños que rastrean aspectos específicos de las compañías que rastrean. Por ejemplo, el Nasdaq 100 sigue las acciones más grandes de su bolsa6.

Cada bolsa en el mundo tiene un índice que informa sobre su estado actual. Los índices de las cinco principales bolsas son el FTSE 100, Nikkei 225, la Bolsa de Shanghai, Hang Seng, y el Euronext 100.

Además, hay muchos índices que informan sobre diversos tipos de empresas que cotizan en las bolsas. Por ejemplo, el Russell 2000 informa sobre 2.000 empresas de pequeña capitalización7

Ventajas

Las empresas venden acciones porque es una buena manera de obtener una enorme suma de capital financiero. Sin embargo, la empresa en sí debe estar generando muchos ingresos para que valga la pena. Emitir una Oferta Pública Inicial es muy costoso. Después de eso, no hay privacidad, ya que los inversores revisan los beneficios y la estrategia de la empresa cada trimestre. Las otras formas de obtener financiación son privadas, a través de préstamos personales o inversores privados, o a través de bonos, que son préstamos negociados públicamente. La ventaja de las acciones frente a los bonos es que una acción no requiere un pago mensual de intereses.

Las personas utilizan el mercado de valores porque los rendimientos, en promedio, superan los de otras inversiones, como los bonos o los productos básicos. La inversión en el mercado de valores es una excelente manera de asegurarse de que sus inversiones van mejor que la inflación.

El mercado de valores no es la economía pero la afecta

El mercado de valores contribuye a la economía de los Estados Unidos. Si los inversores creen que la economía está creciendo, entonces invertirán en acciones. Eso es porque una economía fuerte ayuda a las empresas a mejorar sus ganancias. Eso se conoce como un mercado alcista. Generalmente ocurre junto con la fase de expansión del ciclo comercial. La mayoría de los productos básicos también tienen buenos resultados. El mercado alcista más reciente se produjo entre marzo de 2009 y agosto de 2013.

Si los inversionistas piensan que la economía se está desacelerando o estancando, invertirán en bonos, que son una inversión más segura. Eso es porque los bonos dan un retorno fijo durante la vida del préstamo. Los bonos tienen un buen rendimiento durante la fase de contracción del ciclo económico. Cuando los bonos van bien, las acciones pierden valor. Eso se conoce como un mercado bajista, y suele durar 18 meses. El último mercado bajista fue de diciembre de 2007 a marzo de 2009. Para más información, vea el historial de cierre de Dow.

El resultado final

Si hay amenazas a la economía global, los inversores también se mueven hacia el oro y otros refugios seguros. Eso suele suceder junto con una corrección del mercado de valores, cuando los precios de las acciones caen un 10% o más. Es aún más evidente en una caída del mercado de valores cuando las acciones pueden perder tanto en un día. Una mala caída podría incluso causar una recesión. La historia de las caídas del mercado de valores muestra que esto es algo que ocurre con frecuencia.

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