Cómo comparar las tasas de anualidad inmediata

Las anualidades inmediatas son contratos de seguro que ofrecen ingresos que comienzan inmediatamente o hasta un año después de su compra. Son una buena opción para las personas que quieren un ingreso estable en la jubilación que dure toda la vida o por un período determinado de tiempo. Pero el cálculo único de las tasas de anualidad significa que incluso los productos con las mejores tasas de anualidad pueden no estar a la par con las tasas de retorno de otras inversiones. Comprender las tasas de anualidad inmediatas puede ayudarle a elegir un producto que proporcione un ingreso sostenido en el retiro.

Tasa de anualidad versus tasa de retorno

Cuando obtiene una cotización inmediata de una anualidad, puede suponer que la tasa de la anualidad (también conocida como tasa de pago de la anualidad) equivale a la tasa de rendimiento que obtiene en una cuenta de depósito (por ejemplo, un certificado de depósito) o un fondo de ingresos de jubilación.

Como las anualidades son productos de seguro, las tasas de anualidades inmediatas se calculan de manera diferente a las tasas de rendimiento de las inversiones tradicionales. La tasa de desembolso de la anualidad equivale al monto de desembolso anual dividido por el capital (inversión inicial) de la anualidad. En otras palabras, la tasa es el porcentaje del capital que se recupera anualmente en los pagos. La tasa de pago de una anualidad no es lo mismo que la tasa de rendimiento de interés puro de una cuenta de depósito o la tasa de rendimiento de un fondo de jubilación.

La tasa de anualidad no es equivalente a la tasa de rendimiento de otras inversiones.

Por ejemplo, el sitio web de una compañía de seguros podría listar una tasa de anualidad inmediata actual de una anualidad como el 7%. Esto significa que por la compra de una anualidad inmediata de 100.000 dólares, usted recibiría 7.000 dólares al año. Pero esto no equivale a una tasa de retorno del 7% porque con cada pago de anualidad recibido, usted recupera parte de su capital.

Por esta razón, resista el impulso de tomar las tasas de anualidad inmediata y compararlas directamente con la tasa de rendimiento de otras inversiones; no sería una comparación de manzanas con manzanas. Si bien puede comparar las tasas de las anualidades inmediatas actuales de una anualidad con las de otra, un indicador más útil del potencial de inversión de una anualidad inmediata es calcular la tasa interna de rendimiento, es decir, la tasa de ganancia anualizada de su inversión.

Calculando el retorno de una anualidad

El siguiente ejemplo explica cómo calcular la tasa interna de retorno, que depende de su esperanza de vida:

  • Inversor: Tom, 65 años
  • Tipo de anualidad: Renta vitalicia inmediata
  • Cantidad de compra de la anualidad: 100.000 dólares
  • Ingresos garantizados: 700 dólares al mes, o 8.400 dólares al año

A primera vista, un ingreso garantizado de 8.400 dólares al año parece equivaler a una tasa de rendimiento del 8,4%. El material de comercialización de la anualidad probablemente se referiría al 8,4% como la tasa de anualidad inmediata actual o la tasa de pago de la anualidad. Sí, la anualidad paga el 8,4% del monto de su inversión cada año, pero cada pago consiste en un retorno parcial de su capital además de los intereses. Si Tom vive lo suficiente para que la anualidad le devuelva todo su capital, la compañía de anualidades continuará pagándole 8.400 dólares al año mientras viva.

Con las rentas inmediatas de vida única como la que seleccionó Tom, el ingreso se detiene cuando usted muere, y su inversión inicial pertenece a la compañía de seguros. En el ejemplo anterior, supongamos que se espera que Tom viva otros 18 años. A $700 por mes, después de 18 años, la anualidad le habría pagado un total de $151.200.

La fórmula real de la tasa interna de rendimiento es compleja, teniendo en cuenta todas las corrientes de efectivo de la inversión. La forma más práctica de calcularla es conectar los números a una calculadora de tasa interna de retorno (TIR) en línea, como la Calculadora de TIR de CalculateStuff, o utilizar las fórmulas de TIR incorporadas en la hoja de cálculo de Excel. Si utiliza una calculadora en línea, utilice 100.000 dólares como valor actual, 8.400 dólares como pago anual (700 dólares de pago mensual) y 18 años como plazo (o 216 meses si está calculando sobre una base mensual). Resuelve la tasa de retorno, que en este caso es de alrededor del 5%.

Cómo afecta la expectativa de vida a los regresos

Se podría pensar que la tasa de retorno del 5% en el ejemplo suena baja. Pero los pagos garantizados de por vida se convierten en un beneficio valioso si se supera la esperanza de vida utilizada para calcular los pagos de las anualidades.

Por ejemplo, si Tom viviera 30 años más, la tasa de retorno sube hasta aproximadamente el 7,5%, ya que ahora la inversión inicial de 100.000 dólares ha proporcionado 252.000 dólares de ingresos.

Por el contrario, una menor esperanza de vida disminuye su retorno. Basándonos en las primeras suposiciones, si Tom sólo viviera cinco años más, recibiría una tasa de retorno negativa. A 700 dólares mensuales durante cinco años, la anualidad paga un total de 42.000 dólares. En este caso, Tom perdió 58.000 dólares del capital.

El cuadro que figura a continuación ilustra cómo el rendimiento de la renta vitalicia está directamente relacionado con el tiempo de vida.

Cuanto más tiempo viva, mayor será el rendimiento que podrá recibir de una anualidad inmediata. Por esta razón, una anualidad inmediata funciona como una herramienta de gestión de riesgos. El objetivo principal de este tipo de inversión no es maximizar su tasa de rendimiento, sino más bien garantizar su ingreso sobre una esperanza de vida potencialmente superior al promedio.

Reflexiones finales sobre las tasas de anualidad

Al comparar diferentes anualidades o determinar el potencial de inversión de las anualidades con el de otras inversiones, evite comparar las tasas de las anualidades inmediatas con la tasa de rendimiento de otras inversiones. Las anualidades son productos de seguros, y las actuales tasas de las anualidades inmediatas no equivalen a la tasa de rendimiento de las inversiones tradicionales.

Además, las anualidades que ofrecen las mejores tasas de anualidad no ofrecen necesariamente el mayor potencial de crecimiento. El cálculo de la tasa interna de retorno puede darle una mejor idea de la apreciación potencial de su inversión.

Pero recuerde: las anualidades inmediatas son principalmente productos de gestión de riesgos, no inversiones utilizadas para la apreciación del capital. Su objetivo al invertir en estos productos debe ser lograr la protección de los ingresos a largo plazo, más que el crecimiento del capital. Si la renta es su prioridad en la jubilación, la protección de la renta a largo plazo puede ser más importante que una alta tasa de rendimiento.

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