Cómo analizar un balance

Al pasar al fondo del informe anual de una empresa o del 10-K, puede que te hayas encontrado mirando en blanco docenas, o incluso cientos, de páginas de números y tablas. Usted sabe que esas cifras son importantes para su decisión de inversión, pero no está seguro de lo que significan. Esta información es probablemente el balance de una empresa, que es un estado financiero que una empresa publica para informar sobre el estado de su salud financiera.

¿Qué es un balance?

Un balance general proporciona una imagen de los activos y pasivos de una empresa, así como de la cantidad que poseen los accionistas. Un balance general puede ayudar a determinar el valor real de una empresa. Cuando se revisa con otros registros contables y revelaciones, puede advertir de muchos problemas potenciales y ayudar a tomar decisiones de inversión acertadas.

La función del balance general en los estados financieros

Para cada negocio, hay tres estados financieros importantes que debe examinar:

  1. El balance general indica a los inversores la cantidad de dinero que una empresa o institución tiene (activos), la cantidad que debe (pasivos), y lo que queda cuando se compensan ambos (valor neto, valor contable o patrimonio neto).
  2. La cuenta de resultados es un registro de la rentabilidad de la empresa. Te dice cuánto dinero ha ganado o perdido una corporación.
  3. El estado de flujo de caja es un registro de los cambios reales de efectivo en comparación con el estado de ingresos. Muestra dónde se trajo el efectivo y dónde se desembolsó.

Cómo leer un balance

Un balance general se compone de filas y columnas que enumeran los activos y pasivos de una empresa, y el dinero que poseen los accionistas1 . Puede incluso tener información de dos años. A menudo, los activos se enumeran por orden de la rapidez con que se convertirán en efectivo y los pasivos se enumeran por orden de sus fechas de vencimiento. A veces el patrimonio de los accionistas sigue a los activos y pasivos de la hoja. Puede que quieras mirar el balance de una empresa para determinar su salud financiera. Lo ideal sería que los activos de una empresa fueran iguales a sus pasivos y su capital accionario.2

Sabiendo cómo analizar la información financiera de una compañía, puedes determinar:

  • Cuánta deuda tiene la empresa en relación con su patrimonio
  • La rapidez con la que los clientes pagan sus facturas
  • Si el efectivo a corto plazo está disminuyendo o aumentando
  • El porcentaje de activos que son tangibles (por ejemplo, fábricas, plantas y maquinaria) y cuánto proviene de las transacciones contables
  • Si los productos se devuelven a tasas históricas superiores a la media
  • ¿Cuántos días se tarda, en promedio, en vender el inventario que el negocio tiene a mano
  • Si el presupuesto de investigación y desarrollo está dando buenos resultados
  • Si la tasa de cobertura de los intereses de los bonos está disminuyendo
  • La tasa de interés promedio que una empresa está pagando por su deuda
  • Donde los beneficios se gastan o reinvierten

Para tomar decisiones de inversión acertadas, es importante saber cómo leer un balance. Estudie algunos ejemplos de balances para sentirse cómodo con lo que significan los números y cómo utilizarlos en su beneficio.

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