Beneficios de la inversión en bonos municipales para la renta

Cuando se ha llegado a la jubilación, una de las formas más populares de generar ingresos pasivos para aumentar sus otras fuentes de efectivo, como el Seguro Social o un cheque de pensión, es invertir sus ahorros en bonos municipales libres de impuestos. Esta estrategia de cartera puede tener varias ventajas importantes.

Los ingresos por bonos municipales están exentos de impuestos federales y estatales

Imagina que tienes 65 años. No tiene deudas, es dueño de su casa y ha acumulado 500.000 dólares en ahorros durante una larga carrera laboral. Tiene la opción de invertir en bonos corporativos generales o en bonos municipales libres de impuestos. Los bonos corporativos rinden un 7%, y los bonos municipales libres de impuestos rinden un 5%.

Eso significa que los bonos corporativos generarían 35.000 dólares en ingresos por intereses cada año para ti, con los que vivirás, pagarás tus facturas, guardarás comida en la despensa y medicinas en el armario. Tendrías que pagar los impuestos ordinarios sobre la renta de este dinero. Los bonos municipales libres de impuestos, por otro lado, generarían 25.000 dólares al año en ingresos por intereses. No deberás ni un centavo en impuestos federales o estatales por estos bonos si estás comprando valores emitidos en tu estado de origen.

¿Cuál de las dos es la mejor opción de inversión para su cartera? Para descubrir la respuesta a esa pregunta, debes calcular algo conocido como el rendimiento equivalente gravable. En términos generales, cuanto más baja sea su categoría fiscal, más favorables serán los bonos corporativos como inversión, mientras que cuanto más alta sea su categoría fiscal, más favorables serán los bonos municipales.

Una trampa que debe evitar es el hábito que los nuevos inversores parecen adquirir y que les lleva a poner por reflejo bonos municipales libres de impuestos en planes de jubilación que están protegidos de los impuestos debido a su estructura inherente.

Incluso si usted está en el rango de impuestos más alto recaudado en los Estados Unidos, el ingreso dentro de su plan 401(k) u otras cuentas de retiro ya está protegido del IRS, haciendo que los rendimientos de los bonos corporativos sean una mejor opción desde la perspectiva de los impuestos en la mayoría de las situaciones.

Una regla útil a tener en cuenta es que los opuestos se atraen: los bonos gravables van en cuentas libres de impuestos, y los bonos libres de impuestos van en cuentas gravables.

Los bonos municipales pueden fluctuar menos que las acciones

Dependiendo de la duración de los bonos municipales que tenga en su cartera de inversiones, sus activos pueden fluctuar más o menos que las acciones. Por lo general, un bono de menor duración (que vence antes) fluctuará mucho menos que un bono de mayor duración (que vence muchos años en el futuro).

Todas las cosas vienen con un precio, de ahí la máxima económica, «No hay tal cosa como un almuerzo gratis». Los bonos de corta duración casi siempre tienen un rendimiento más bajo que los bonos de mayor duración. Esa es la compensación que debes hacer.

Cada pocas décadas se producen situaciones raras en las que esto no es cierto. Esto se conoce como una curva de rendimiento invertida.

Los bonos pueden apelar emocionalmente

Cuando compras un bono municipal en el mercado primario, tu dinero se presta a un gobierno local o estatal para proyectos que mejoran la vida de la persona promedio. Si compras bonos emitidos por un distrito escolar, tu dinero probablemente será usado para construir una nueva escuela o gimnasio. Si compras un bono municipal emitido por tu ciudad natal, el dinero puede ser utilizado para construir carreteras, puentes, hospitales, plantas de tratamiento de aguas residuales y otras obras públicas.

En todos estos casos, el emisor del bono promete pagarle intereses por su dinero. En algún momento futuro, en la fecha de vencimiento, se le promete la devolución del valor nominal del propio bono. En la mayoría de los casos, ciertamente en el caso de un bono municipal tradicional libre de impuestos, esto es igual a la cantidad de dinero que originalmente prestó el emisor.

Para muchos inversionistas, saber este simple hecho -que va a recuperar su dinero en un punto específico en el futuro, siempre y cuando el emisor del bono no incumpla- facilita psicológica y emocionalmente la tenencia de bonos municipales libres de impuestos.

Hay algunos inversionistas jubilados sentados en carteras de siete cifras repletas de bonos municipales, a quienes no les importan las fluctuaciones de los precios pero que no pueden soportar la idea de tener acciones, sin importar la alta calidad, la rentabilidad o la buena diversificación, incluso sabiendo que durante largos períodos de tiempo, las acciones superan absolutamente a los bonos en el departamento de retorno.

En pocas palabras, por irracional que sea, muchos nuevos inversores piensan que los bonos son de alguna manera inherentemente más seguros que las acciones, ignorando cosas como el riesgo de la tasa de inflación. Sin embargo, no es necesario invertir en acciones para crear riqueza, y tal vez centrar sus ahorros en inversiones de renta fija como los bonos municipales libres de impuestos le permitirá dormir mejor por la noche.

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